为纪念基金行业二十周年,也为了绿巨人挑选基金,老郑专门写一个基金战国列传,聊聊老基金公司的发展史与产品线。列传的第一篇是《南方基金》,第二篇是《博时基金》。这一期就来聊聊国泰基金。
未来基金从业资格考试有一道题,中国最早成立的基金公司是哪个()?
A.华夏基金B.南方基金C.国泰基金
估计像大多数读者一样,老郑也是在最近才知道国泰基金才是基金行业的长子,虽然其在年公司公募规模已逾千亿,非货币规模排名行业第16名。
中国最早的两个封闭式基金分别是南方的基金开元与国泰基金的基金金泰,都是规模20亿元封闭期十五年的封闭式基金。基金金泰代码都是,十五年累计收益%,年化收益13.37%,略逊于基金开元的年化15%,如果一个基金长期年化收益在13-15%左右估计应该算是非常优秀的基金吧。而且封闭式基金可以“强迫”基金持有人长期持有,获得基金长期正收益。
在、年国泰基金公募规模分别为60与86亿均排名行业第八名。年以亿规模排名行业第五,至此之后再也于行业前十名无缘,排名持续在15-20名左右。即使如此,国泰基金也开创了很多行业第一,例如第一批国债ETF、第一批*金ETF等等。如果问基金行业从业经理最长的是人谁,那一定是国泰基金董事长陈勇胜,他是为数不多20年来还坚守基金行业的“老人”,从最初创建国泰基金开始,他一直坚守在基金公司的岗位上,这在业内高管中极为少见。
我们在看看国泰基金的产品线,货币基金仅.73亿元占比为10.98%。国泰绝对是千亿级别基金公司中货币基金占比最低的公司,股票型基金与混合型基金合计规模约八百亿元占比80%,这些都是管理费1.5%的基金,论收入一个1.5%管理费的基金相当于三四个0.3%管理费的货币基金,另外一个方面,国泰基金管理费收入估计都不逊于两千亿规模的基金公司,因为货币基金基本只赚规模不赚钱。嗯,估计国泰基金都是以利润为考核的公司。
再看看按规模排名前二十的基金合计规模亿元,占其总规模的70%以上。其中有老牌基金国泰金鹰增持,还有著名网红国泰互联网+(名字叫互联网买的都是白酒),还有国泰的食品分级、房地产分级。除此这些之外,还有证券ETF、*工ETF规模都是这两个行业中最大的。
总结一下国泰基金关键词:以利润为导向,闷声发大财,不搞赔本赚吆喝的货币基金!
商场如战场,基金战国也有故事!
Over,敬请期待下一期!
作者:郑志勇集思录副总裁、合晶睿智创始人。先后就职于中国银河证券、银华基金、方正富邦基金,从事金融产品研究与设计工作十余年。专注于产品设计、量化投资、资产配置相关领域的研究。尤其对于各种结构化产品、分级基金产品有着深入的研究,同时也编著十余本书籍。i
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