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浮动费率基金重启,十大要点已有产品最多 [复制链接]

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11月21日,浮动管理费率基金重启试点,首批6只浮动管理费率基金正式获批。国泰基金、富国基金、华泰柏瑞、兴全基金、中欧基金和华安基金6家基金公司拔得头筹。新浪挖掘基整理要点以飨读者:

概念

所谓浮动管理费率基金,是指基金管理人收取管理费与业绩表现直接挂钩的基金。浮动管理费率基金与普通基金的区别主要体现在收费方式上。

推出目的

业内人士猜测:本次获批浮动管理费率基金都是有最短锁定期的,同时获批产品均为主动类基金,监管此举意在倡导投资者坚持长期投资理念,大力权益类投资。

影响

这次浮动费率基金的改革进行了一年多,监管层征求各方意见,制定了更加完备的制度,一批业绩优异基金公司上报新的浮动费率基金产品,预计将掀起一轮更大的浮动费率基金热潮。

收费方式

一是“支点式”上下浮动管理费基金。基金管理人实际收取的报酬(管理费)与基金的业绩表现直接挂钩,当基金业绩表现高于业绩比较基准时,管理费向上浮动;当基金业绩表现低于业绩比较基准时,管理费率向下浮动。

二是提取“业绩报酬”浮动管理费基金。基金管理人收取固定管理费的基础上,当基金的业绩超越预先设定的基准时,按照超额收益的一定比例收取附加管理费。

不是新品种

事实上,浮动费率基金并非全新的创新品种,早在年首只浮动管理基金就已发行。wind显示,截至11月21日,浮动管理费率基金共有43只,其中债券型基金共有13只,混合型基金有14只,10只股票多空基金、5只货币型基金和1只股票型基金。

新旧差异

之前虽然也有浮动费率基金,但浮动方式并不一样,此次获批的基金应该都是在基础费率基础上对超过一定约定比较基准的部分再去提取超额业绩报酬。

另外对于目前市场上已有的浮动管理费基金,监管要求要选用最好的基金经理把控投资风险,保证投资者的长期利益。

优势

首先,将管理费与投资业绩挂钩,使得基金管理人与持有人更加“同甘共苦”,激励基金经理做好投资业绩。

其次,在业绩低于业绩报酬计提基准时执行了相对普通基金更低的管理费费率,一定程度上也能够在业绩不佳时降低持有人的成本。

最后,相对来说,很多“浮动费率”基金把绝对收益作为业绩报酬计提基准,这对于偏好绝对收益产品的投资者来说是不错的选择。

争议

一位公募资深人士:浮动管理费率基金在基金圈并不是新生事物,产品运作过程中基金经理很容易在这种激励制度下操作激进,存在短期博弈情形,有悖于利益共享风险共担的设计初衷,不利于投资者长期投资,基金设置锁定期有利于避免这种过激的短视行为。

好买基金曾令华认为,对于投资人来说基金公司固定管理费率更有优势。他告诉记者,目前公募基金股票型基金的平均年化收益率在15%左右,如果实行浮动管理费率,基金管理费其实是增加的。此外,他还表示,在目前市场环境下,基金管理费其实是不断下降的,费用下降会提高投资者的潜在收益。

上海证券基金评价研究中心负责人刘亦千曾表示,海内外研究证明,基金的收益主要来源于市场系统性表现,即贝塔收益,市场上涨时收取更高的费用是否合理等问题还悬而未决。

不能作为择基标准

业内人士提醒,这一指标并不能作为投资者筛选基金的标准。

盈米财富CEO肖雯表示:“对于投资者来说,我不认为选一只基金是按费率收取方式作为主要标准,投资者应该更加

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